Asqcharlotte.org

Документы и юриспруденция
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как рассчитать дивиденды на акцию 2020-2021

Дивидендные акции российских компаний: критерии выбора и топ-20 лучших ценных бумаг в 2020 году

Перед тем как выйти на фондовый рынок, инвестор должен определить для себя стратегию, по которой будет формировать капитал и зарабатывать деньги. Без нее процесс может превратиться в хаотичное движение за рекомендациями экспертов-аналитиков, у которых иногда встречаются прямо противоположные мнения. Одна из самых популярных инвестиционных стратегий – покупка ценных бумаг под дивиденды. Рассмотрим лучшие дивидендные акции российских компаний в 2020 г., которые даже в условиях кризиса не отказали в выплатах своим акционерам.

Как выбрать дивидендные бумаги для портфеля

Для начала я бы хотел затронуть критерии отбора дивидендных акций. Проводя анализ, я не гонюсь за самыми высокими дивидендами и не руководствуюсь популярным названием компании.

Я обращаю внимание на несколько критериев. Итак.

Купить акции онлайн

Дивидендная доходность

Как и любому частному инвестору, мне хотелось бы получать наибольшую прибыль от своих инвестиционных вложений, при этом сократив риски до минимума.

Этого сложно добиться без предварительного анализа ценных бумаг. Одним из самых очевидных критериев является дивидендная доходность.

Данный показатель можно рассчитать самостоятельно. Для этого следует разделить величину дивиденда на текущую стоимость одной акции. Но гораздо удобнее пользоваться сайтами-агрегаторами, которые публикуют уже рассчитанную дивидендную доходность бумаг российских компаний.

Я пользуюсь такими ресурсами:

  • Доходъ ( dohod.ru/ik/analytics/dividend ). Здесь регулярно обновляются данные, есть указания дат закрытия реестров, которые рекомендованы советами директоров компаний. С дивдоходностью можно ознакомиться в таблице в графе «Доходность выплаты»:
  • Smart-lab ( smart-lab.ru/dividends ). Публикуется дивидендная доходность компаний за последние 12 месяцев. Можно посмотреть график или таблицу, в которой данный параметр представлен в графе «Див, дох». Буква «П», стоящая рядом с показателем доходности, означает, что пока это только прогноз:

Если Ваша цель – инвестирование на долгосрок, то ориентироваться исключительно на высокую доходность не стоит.

Так, если рассмотреть лидера по дивидендам – компанию «Телеграф», у которой показатель доходности превышает аж 42 %, то при более детальном анализе мы выясним, что такая прибыльность возникла не по причине бурного развития эмитента. В 2019 году компания реализовала ряд дорогостоящих объектов недвижимости в центре столицы. И поскольку таких больше не осталось, рассчитывать на внушительные дивиденды в будущем явно не приходится.

Какую же доходность по дивидендам можно считать оптимальной? Я всегда ориентируюсь на среднюю ставку по вкладам в десяти крупнейших банках России.

Данный показатель удобно смотреть на сайте Центробанка ( cbr.ru/statistics/avgprocstav ).

По последним данным, за третью декаду июля 2020 года ставка составила 4,58 %. Учитывая налог на дивидендный доход в 13 % + премию за риск 2 %, получаем минимально приемлемый уровень доходности:

(4,58 + 2) / 0,85 = 7,7 %

Стабильность выплат

Если мы хотим получать регулярную прибыль от акций, стоит обратить внимание, насколько стабильно компания выплачивает дивиденды. Если в течение последних, к примеру, 10 лет эмитент исправно делился прибылью, это вселяет некоторую надежду на то, что регулярные выплаты продолжатся и в будущем.

Разумеется, гарантии никто дать не может. Но в любом случае это более перспективный вариант, нежели бумаги компании, которая балует своих акционеров только в годы экономических подъемов.

Истории выплат можно посмотреть на сайте или в мобильном приложении своего брокера. Но часто там представлены дивиденды только за последние 5 лет.

Если интересует более долгосрочная история, то удобнее воспользоваться сервисом учета инвестиций BlackTerminal , где указаны выплаты за последние 12 лет.

Полный функционал платный, но после регистрации дается 2 недели на бесплатное тестирование возможностей сайта, чего вполне хватит для того, чтобы проанализировать и подобрать подходящие бумаги для своего инвестиционного портфеля.

Также определить, насколько стабильна компания в дивидендных выплатах, можно на портале «Доходъ». Здесь рассчитывается и публикуется специальный индекс стабильности – DSI.

Показатель может быть от 0 до 1. Чем выше этот индекс – тем более высока вероятность того, что эмитент будет делиться своей прибылью в будущем.

Рекомендую рассматривать показатель от 0,5 и выше.

Диверсификация

Данное понятие означает разделение ценных бумаг в портфеле на отрасли. Лучше брать такие, которые слабо коррелируют друг с другом.

К примеру, не стоит составлять инвестиционный портфель только лишь из акций финансового сектора или исключительно из бумаг металлургических компаний.

Лучшим решением будет составить список оптимальных для Вас акций, а потом разбить их по секторам экономики, отсеивая лишние так, чтобы в каждой отрасли бумаг было примерно поровну.

Читать еще:  Стоимость пакетов Полный и Эконом «Мобильного банка» от Сбербанка

Какие сектора могут быть в сбалансированном инвестиционном портфеле:

  • Телеком.
  • Логистика.
  • Банки.
  • Ритейл.
  • Металлургия и добыча.
  • Нефтегаз.
  • Энергетика.
  • Химическая промышленность.
  • Строительство.

Мультипликаторы

Это показатели, рассчитываемые на основе финансовой отчетности компании-эмитента. Мультипликаторы можно посчитать и самостоятельно, но гораздо удобнее посмотреть все значения в готовом виде.

Среди агрегаторов популярны такие сервисы, как:

  • BlackTerminal
  • Investing.com ,
  • Conomy ,
  • уже упомянутые «Доходъ» и Smart-lab.

Показателей довольно много. Наиболее полезными при оценке акций будут (подробнее о мультипликаторах мы поговорим в отдельной статье):

  • EV/EBITDA.
  • ND/EBITDA.
  • L/A.
  • P/B.
  • P/E.
  • ROE.
  • ROA.

Основания к выплатам дивидендов

Хотел бы включить в свой список критериев интересный подход Ларисы Морозовой – инвестора и автора лично разработанной теории дивидендного механизма отечественного фондового рынка:

Она выбирает в свой портфель и торгует только теми акциями, эмитенты которых имеют весомые основания выплачивать хорошие дивиденды.

Таких причин Лариса выделяет несколько:

  • Пополнение федерального бюджета (к примеру, Аэрофлот, Газпром, ВТБ, Транснефть и т.д.).
  • Пополнение местных бюджетов субъектов (к таким можно отнести Татнефть, НКНХ, Башнефть и др.).
  • Контроль за внешнеэкономической деятельностью (Юнипро, Энел и т.д.).

Но это только методика автора, и к ней можно прислушаться, а можно принять к сведению и пойти своим путем.

Лучшие дивидендные акции 2020 года: Best Buy

  • Дивидендная доходность: по акциям Best Buy выплачивается годовой дивиденд в размере 2,20$, доходность составляет 2,1%.
  • Прибыль за 5 лет: за последние пять лет акции BBY получили 246% совокупной доходности (не считая реинвестированные дивиденды) при доходности индекса S&P 500, которая отслеживается по SPDR S&P 500 ETF (SPY), в 71%.
  • Скорость роста дивидендов: 15% за последние пять лет.
  • Показатель стабильности дивидендов: 5, по шкале от нуля (максимальная стабильность) до 99 (максимальная волатильность), за последние пять лет.
  • Коэффициент дивидендных выплат: 39%.
  • Показатель стабильности доходов: 5, по шкале от нуля (максимальная стабильность) до 99 (самый низкий уровень стабильности). В течение последних пяти лет Best Buy увеличивала прибыль на акцию на 21% в год, а продажи – на 2%.

Этот технологический ритейлер регулярно выплачивает дивиденды с 2004 года.

Что покупать

1. Татнефть (привилегированные акции)

Ожидаемая доходность: 12%

Сколько стоит 1 акция: 673,2 ₽

По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрия Пучкарева, Татнефть последние годы стабильно платит дивиденды по привилегированным акциям. По его прогнозу, по итогам 2019 года выплаты могут остаться примерно на уровне 84,9 ₽ на акцию, а дивидендная доходность в таком случае способна превысить 12%.

Ожидаемая доходность: 8,5 – 15%

Сколько стоит 1 акция: 262,42 ₽

Есть три причины купить акции Газпрома, считает ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков «Кит Финанс» Дмитрий Баженов.

1. Главная причина: 28 ноября компания должна принять новую дивидендную политику. Согласно ей, Газпром перейдёт на выплату 50% от чистой прибыли по стандарту отчётности МСФО в течение 3 лет.

2. Уже к декабрю 2019 года компания должна запустить поставки топлива в Китай. Это произойдёт благодаря наполнению газом газопровода «Сила Сибири».

3. Дания выдала разрешение на строительство газопровода «Северный Поток-2» по территории своей страны. Это укоротит маршрут прокладки газопровода и снимает риск затягивания строительства.

Всё это приведёт к росту дивидендной доходности до 8,5%, считает Баженов. Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков более оптимистичен в прогнозах. По его мнению, планы довести выплату дивидендов до 50% от прибыли способны в перспективе 1 – 3 лет увеличить дивиденды до 30 – 35 ₽ на акцию, что при текущей цене означает доходность около 12 – 15%.

3. Норильский никель

Ожидаемая доходность: 9 – 12%

Сколько стоит 1 акция: 17 760 ₽

Продукты, которые производит «Норильский никель», в этим году растут в цене. С начала года платина подорожала более чем на 17,1%, палладий — на 42%, а никель — на 52% из-за превышения спроса над предложением. Ещё больше никель может подорожать из-за возможного запрета Индонезией на экспорт никелевой руды. Там производится около 10% от всего никеля в мире. Благодаря этому дивидендная доходность составит 10,2%, прогнозирует Дмитрий Баженов.

Дмитрий Пучкарев считает, что бумаги Норникеля по итогам всего 2019 года могут обеспечить инвесторам 1700–2100 ₽ на акцию или от 9% до 12% дивидендной доходности.

Читать еще:  Способы выгодно и быстро переводить деньги из-за границы в Россию

Ожидаемая доходность: 10,5%

Сколько стоит 1 акция: 762,4 ₽

Строительная компания ЛСР стабильно платит каждый год ровно по 78 ₽ на каждую акцию. Это почти как облигация, считает эксперт-аналитик «Финам» Алексей Калачев. По его подсчётам, основанным на отчётности компаний за первое полугодие и 9 месяцев 2019 года, дивидендная доходность акций ЛСР составит 10,5%.

5. Детский мир

Ожидаемая доходность: 9,1 – 10,1%

Сколько стоит 1 акция: 99,9 ₽

«Детский мир» — уникальная компания на российском фондовом рынке, считает Дмитрий Пучкарев. Компания сочетает в себе высокие темпы роста бизнеса ( выручка выросла на 19,3% по итогам третьего квартала 2019 года ) и выплату 100% от чистой прибыли по стандарту отчетности РСБУ в качестве дивидендов. Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2019 года могут составить 5,06 ₽ на акцию, что соответствует 5,1% дивидендной доходности. По итогам года компания может поднять дивиденды до 9–10 рублей на акцию. То есть доходность составит 9,1 – 10,1%.

Ожидаемая доходность: 9,6%

Сколько стоит 1 акция: 302,5 ₽

Во-первых, бизнес компании процветает. «МТС» успешно развивает новые направления бизнеса (например, открыли сервис «МТС афиша» по продаже билетов и купили комплекс для кинопроизводства собственных фильмов ), рассказывает Дмитрий Баженов. Они уже превышают 20% от общей выручки.

Во-вторых, 21 марта 2019 года компания приняла новую дивидендную политику на 2019 – 2021 годы и планирует выплачивать не менее 28 ₽ на акцию в год. Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность, равную 9,6%.

7. Сбербанк (привилегированные акции)

Ожидаемая доходность: 8,5%

Сколько стоит 1 акция: 219,75 ₽

Сбербанк также успешно развивает новые направления бизнеса. За последний месяц группа:

  • зарегистрировала Сбер.Авто — сервис по продаже автомобилей;
  • запустила краудлендинговую площадку;
  • объявила о планах с 2020 года продавать в своих отделениях кофе.

По прогнозам Дмитрия Баженова, в итоге доходность по привилегированным акциям составит 8,5%.

Убыток от дивидендов

Некоторым инвесторам кажется, что при работе с дивидендами можно схитрить: приобрести акции на один день, получить выплату и продать. Но такая схема не принесёт прибыли, потому что цена акций падает в день закрытия реестра на объём выплаты (дивидендный гэп) и восстанавливается несколько месяцев. Вы сначала получите дивидендный доход, а потом потеряете примерно столько же на изменении цены акции. Заработать не получится.

Не суетитесь. Оценивайте компанию фундаментально и покупайте надолго. Так, вы заработаете и на дивидендах, и на изменении курсовой стоимости акции.

Routes to finance

Дивиденды на акцию, выплата инвесторам за каждую акцию принадлежащих ей акций, как правило, выплачиваются ежеквартально. Чаще всего, хотя и не всегда, эти платежи выплачиваются за счет прибыли компании. Часто распределяется только часть прибыли, а остальная часть остается в компании как чистая прибыль. Отношение прибыли, выплачиваемой инвесторам в виде дивидендов для инвесторов к тем доходам, оставленным компанией, называется коэффициентом выплаты дивидендов.

Он рассчитывается путем деления дивидендов компании на прибыль:

Коэффициент выплаты дивидендов = объявленные дивиденды ÷ суммарный доход

Расчет дивидендов на акцию

A Совет директоров корпорации утверждает выплату дивидендов инвесторам за текущий квартал. Затем эта сумма делится на общее количество акций, находящихся в обращении, и затем деньги распределяются по принципу «одна акция» инвесторам компании. Однако показатель «дивиденды на акцию», который вы можете видеть на финансовом веб-сайте, почти всегда основывается на расчетах за финансовый год компании, поэтому в общей сложности четыре квартальных платежа. В принципе этот показатель легко рассчитывается. Выплаты дивидендов за каждый квартал складываются вместе, а затем делятся на общие доли в обращении. Числитель представляет собой общую выплату дивидендов; знаменатель — количество акций, находящихся в обращении.

Дивиденды на акцию = сумма выплаченных дивидендов — общая сумма акций .

На практике расчет может быть немного сложнее. Если, например, компания выкупила часть своих собственных акций во втором квартале, дивиденды на акцию после выкупа будут рассчитываться с другим знаменателем, чем расчет дивидендов на акцию до выкупа.

Почти во всех случаях Годовой отчет компании отражает все изменения в количестве акций в течение года и соответствующие расчеты объясняются в сопроводительных примечаниях. В этом случае инвесторы нередко сами делают расчет. Все, что вам нужно знать, является ли общая сумма дивидендов на акцию, выплачиваемая за год или разбивка по кварталу, уже есть в отчете 10-k — более подробная информация о годовой отчетности компании, которая требуется SEC.

Читать еще:  Как положить деньги на WebMoney

Дивиденды на акцию в качестве инструмента анализа

Инвесторы обычно используют дивиденды в качестве сигнала. Если дивиденды на акцию снизятся, инвесторы могут воспринять это как сигнал о том, что компания не справляется в финансовом отношении. С другой стороны, объявление большего дивиденда, чем ожидалось, очень часто приводит к восходящему всплеску цены акций. Однако, если только по другим данным, отношение дивидендов к акциям не всегда является надежным или полезным инструментом анализа.Во-первых, компании с более низким ростом, как правило, сохраняют прибыль в более высоком соотношении, чем установленные компании; это очень эффективный и недорогой способ увеличения доступных средств для расширения, исследований и приобретения. На момент написания этой статьи Amazon, одна из крупнейших и наиболее успешных технологических компаний в мире, никогда не выплачивала дивиденды.

Тем не менее, его цена акций значительно выросла из года в год за небольшим исключением и отражает впечатляющий рост компании.

Чтобы сделать анализ дивидендов на акцию значимым, следует также учитывать другую информацию, связанную с дивидендами и доходами, такими как отношение дивидендов к доходам.

Как отразить дивиденды в 2 НДФЛ

Согласно законодательству налогового кодекса налоговый агент (ваш броке) рассчитывает и удерживает налог в следующих случаях:

  • закрытие договора на брокерское обслуживание;
  • по итогам окончания налогового периода (в январе за предыдущий год);
  • при каждом выводе денежных средств с брокерского счета.

У новичков на фондовом последний пункт особенно вызывает вопросы. Например, вы сконвертировали валюту в рубли (или наоборот) и выводите денежных средства с брокерского счета. По сделкам с валютой брокер не является налоговым агентом, но с вас всё равно удержали налог. И возникает вопрос, как же так?! Оказывается, совсем не важно в какой валюте и какую сумму вы выводите. Факт вывода денег со счета инициирует расчет налога на прибыль по операциям, где брокер является налоговым агентом. Это как раз могут быть полученные купоны или дивиденды, прибыль от сделок купли-продажи.

При расторжении договора или по итогам календарного года брокер предоставляет своему клиенту справку 2-НДФЛ. В этой справке отражен весь полученный доход за предыдущий год. Под каким кодом отражены доходы дивидендов расскажу ниже. После получения такой справки вам останется отчитаться только по сделкам на валютном рынке и по дивам от американских ценных бумаг. Ниже показан скриншот с сайта ФНС, где код 1010 это дивиденды. Просто запомните это на будущее.

Дивиденды и налоги

Дивиденды являются для его получателя доходом, попадающим под налог:

  • НДФЛ, если получатель является физлицом;
  • на прибыль, если выплата предназначается юрлицу.

Применяемые налоговые ставки для обоих налогов имеют одинаковые значения, но конкретная их величина зависит от принадлежности получателя к числу резидентов или нерезидентов (п. 1, п. 3 ст. 224, подп. 2, подп. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ) и составляет:

  • 13% — для выплат в адрес резидентов;
  • 15% — для платежей нерезидентам.

Для российских юрлиц-получателей дивидендов, владеющих больше 1 года более чем 50% уставного капитала, применимой становится ставка 0% (подп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ).

Удержать налог из выдаваемой суммы предстоит выплачивающей стороне. Т. е. получателю будет выдана сумма, в сравнении с начисленной уменьшенная на величину налога.

Если юрлицо, выдающее дивиденды, само является получателем такого дохода, то облагаемую НДФЛ или налогом на прибыль базу, исчисляемую для резидентов, получающих этот доход от него, оно должно рассчитать с учетом уменьшения выплачиваемого им объема дивидендов на поступившие к нему суммы (п. 2 ст. 210, п. 5 ст. 275, подп. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ). По выплатам в адрес нерезидентов такой алгоритм не действует.

Подведем итог

  1. Несмотря на снижение стоимости нефти и понесенные убытки, Роснефть выплатит рекордные дивиденды по акциям за 2019 год. Размер — 18,07 рубля. Реестр был закрыт 15.06.2020. Приобрести акции можно было до 10.06.2020.
  2. Компания распределяет между акционерами минимум 50% чистой прибыли на выплату процентов по ценным бумагам. Выплачивает столько процентов, сколько было оговорено на этапе покупки.
  3. На Московской бирже акции Роснефти представлены под тикером ROSN. Один лот — 10 акций.
  4. Чтобы попасть в реестр акционеров и получать проценты по ценным бумагам, нужно приобрести их за два дня до закрытия реестра.
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector