Изменение ставки рефинансирования цб в2020-2021

Ставка рефинансирования — история изменений значение на сегодня

• Ставка

• 2020
• Банки
• ключевая ставка
• на сегодня
• на что влияет
• рефинансирование
• ставка рефинансирования
• ЦБ РФ

В России термин ключевая ставка Центрального банка начал использоваться с 2016 года и приравнивается к значению ключевой. Поэтому во многих правительственных документах, где была упомянута ставка рефинансирования ЦБ, можем встретить формулировку — ключевая ставка. Изменение ставки рефинансирования происходит одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину. С первого января 2016 года ставка рефинансирования как отдельный регулятивный инструмент не используется и обособленно ее значение не устанавливается.

Инфляция и риски

Годовая инфляция на 20 июля составила около 3,3%, отметил регулятор. «Показатели месячных темпов роста потребительских цен, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4% в годовом выражении, — указывает ЦБ. — Месячный прирост цен с исключением сезонности продолжил снижаться в июне и останется на пониженном уровне до конца текущего года на фоне сдержанного спроса». При этом, по мнению ЦБ, показатель годовой инфляции продолжит увеличиваться в 2020 году из-за эффекта низкой базы прошлого года.

В июне динамика потребительских цен была неоднородной, по данным регулятора. Он связывает это с неравномерностью восстановления предложения товаров и услуг и реализацией отложенного спроса в условиях смягчения режима самоизоляции поэтапно. «Поддержку потреблению также оказали меры бюджетной политики. При этом увеличение годовой инфляции до 3,2% в июне (после 3,0% в мае) в значительной мере объясняется эффектом базы, в первую очередь в динамике цен на плодоовощную продукцию», — отмечает регулятор.

Банк России также понизил прогноз по инфляции на 2020 год с 3,8-4,8% до 3,7-4,2%, в 2021 году рост потребительских цен составит 3,5-4%. «Реализованное с апреля существенное смягчение денежно-кредитной политики направлено на ограничение этого риска и стабилизацию инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7-4,2% в 2020 году, 3,5-4% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем», — указал ЦБ.

При этом, по данным регулятора, в условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов сохраняется риск отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году.

По данным ЦБ, на среднесрочную динамику инфляции в РФ будет значимо влиять бюджетная политика, в частности масштаб и эффективность мер, принимаемых правительством для смягчения последствий пандемии коронавируса и преодоления структурных ограничений, а также скорость бюджетной консолидации в 2021-2022 годах.

Ставка рефинансирования в российских банках: прогноз на 2020 год

В июне текущего года Центральный Банк России объявил о снижении ключевой ставки сразу на 100 базисных пунктов, и она вышла таким образом на рекордный минимум в 4,5 процента. Отражается это не только на продуктах отечественных банков, но и на ОФЗ.

Представители большинства российских банков заявили журналистам о том, что в перспективе ЦБ РФ, вероятно, снова опустит ключевую ставку. Иные прогнозы озвучили только экономисты «Росгосстрах банка». Там полагают, что регулятор решит оставить ставку рефинансирования на ее прежнем уровне. Многие независимые аналитики выразили в свою очередь мнение о том, что денежно-кредитная политика Центробанка в дальнейшем будет смягчаться.

По мнению аналитика «ВТБ капитала» по РФ и СНГ Александра Исакова, на исход 2020 года по инфляции инструменты ЦБ РФ уже не повлияют, а вот 2021-й будет полностью «в его руках».

Где и как применяется ставка рефинансирования

Поскольку ключевая ставка (ставка рефинансирования, учетная ставка) является официально установленной государством стоимостью денег, то именно этот индикатор применяется в законодательстве для расчета различных платежей, связанных с использованием денежных средств.

Например, исходя из ключевой ставки определяются проценты, которые должна выплатить сторона, необоснованно удерживающая (не возвращающая или не уплачивающая) деньги по договору (п. 1 ст. 395 ГК РФ). Эта же ставка применяется и в том случае, когда получатель задерживает возврат ошибочно перечисленных денег (п. 2 ст. 1107 ГК РФ).

Также значение ключевой ставки учитывается при определении величины процентов, подлежащих уплате по договору займа, если стороны не установили свою ставку или прямо не указали, что заем является беспроцентным (п. 1 ст. 809 ГК РФ). И эта же ставка применяется в ситуации, когда банк задержал исполнение платежного поручения или по ошибке списал деньги со счета (ст. 856 ГК РФ).

Бесплатно составить и распечатать договор займа по готовому шаблону

Используется ставка рефинансирования и в трудовом законодательстве. Так, согласно статье 236 ТК РФ, за несвоевременную выдачу работникам заработной платы, отпускных, премий, больничных и прочих сумм, работодатель должен заплатить компенсацию. Ее величина зависит от ключевой ставки ЦБ РФ.

Но, пожалуй, самое широкое распространение ставка рефинансирования получила в налоговой сфере. Здесь она применяется при подсчете сумм, причитающихся как в пользу государства, так и в пользу налогоплательщиков.

Например, именно по ставке рефинансирования рассчитываются проценты за несвоевременный возврат переплаты по налогам, включая возмещение НДС, сборам, страховым взносам, пеням и штрафам ( ст. 78 , ст. 79 и 176 НК РФ ).

В то же время по ставке рефинансирования начисляются проценты за задержку платежей в пользу бюджета (ст. 75 НК РФ, ст. 16.4 Федерального закона от 10.01.02 № 7-ФЗ «Об охране окружающей среды», ст. 26.11 Федерального закона от 24.07.98 № 125-ФЗ «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»).

Также ставка рефинансирования применяется для расчета процентов, которые налоговый агент должен перечислить физлицу в случае несвоевременного возврата излишне удержанного НДФЛ (п. 1 ст. 231 НК РФ).

Бесплатно рассчитать зарплату и НДФЛ со стандартными вычетами в веб‑сервисе

Кроме этого, ставка рефинансирования используется в формулах, по которым рассчитываются налоговые обязательства. Так, от размера указанной ставки зависит, возникает ли у физлица материальная выгода от экономии на процентах за пользование заемными средствами (ст. 212 НК РФ). Используется этот показатель и в статье 269 НК РФ, которая регулирует порядок учета в доходах и расходах процентов по займам, если таковые получены от «своих» организаций или ИП. Еще один случай применения ставки рефинансирования содержится в подпункте 3 пункте 1 статьи 162 НК РФ, который устанавливает правила определения базы по НДС в отношении процента (дисконта) по векселям.

Итак, ставка рефинансирования ЦБ РФ, которая сегодня приравнена к ключевой ставке и меняется одновременно с ней, важный показатель. Он необходим для правильного расчета налоговых обязательств в 2020 году, а также пеней за несвоевременную уплату налогов и процентов при возврате переплаты. Также ставка рефинансирования применяется для расчета компенсаций во взаимоотношениях с работниками и штрафных санкций по гражданско-правовым договорам.

Что такое ключевая ставка

Она представляет собой минимальную величину б. п., под который на недельный срок выдается кредит, и максимальный размер на депозиты коммерческим банкам. До конца 2015 года ставка рефинансирования была отдельным показателем, но после ее приравняли к краткосрочной ключевой, которая больше зависела от инфляции и других экономических показателей.

Сроки проведения собраний в 2020 году – 19 июня, 31 июля, 18 сентября, 30 октября и 18 декабря (иногда, в случае возникновения критических ситуаций, решения Совета директоров ЦБ проводятся в незапланированные даты).

Таблица динамики по годам представлена ниже.

Срок действия

Размер ставки (%)

Уменьшен/увеличен

(-/+ базисные пункты)

Дата заседания Совета директоров

13 декабря 2019

25 октября 2019

6 сентября 2019

14 декабря 2018

14 сентября 2018

15 декабря 2017

За год значение снизилось на 2,25 базисных пункта. Самое резкое понижение произошло на последнем собрании Совета директоров Банка России. Сегодня снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ — наиболее вероятный сценарий, вопрос только в размере.

В таблице видно, что стандартный шаг для изменения ставок ЦБ – 0,25 б. п. По прогнозу, в 2021 году она продолжит снижаться и будет зависеть от того, как быстро мировая экономика будет восстанавливаться.

Ключевая ставка — прогноз

С ювелирной точностью предоставить прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ, не только на 2020 год, но и ближайшее заседание Совета директоров, невозможно. Причина – оцениваемая информация при принятии решения. Она включает четыре основных пункта:

1. Текущая инфляция.
2. Денежно-кредитная политика банков. В частности, условия по их продуктам (вклады, займы и т.д.).
3. Активность физических и юридических лиц в экономике страны.
4. Прогноз инфляционных рисков.

Учитывая, что доступ к этим сведениям есть только у Совета директоров, предугадать их решение с гарантированной точностью невозможно. Плюс, важно понимать наличие возможных катаклизмов.

Например, после заседания 7 февраля 2020 года предпосылок к повышению ставки не было. Предполагалось даже возможное ее понижения. На уже привычные 0,25%. В то же время резкие изменения в микро и макроэкономике к средине марта 2020 года развернули ситуацию кардинально в противоположном направлении.

В частности, ожидалось, что после 20 марта ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2020 год будет повышена. Причем на относительно значимый уровень – 0,5%. Возможно, даже больший. В то же время прогноз не подтвердился. Совет директоров оставил ее на прежнем уровне.

Исходя из этого, предугадать итоговое решение невозможно. Не только за месяц или пару недель до заседания о пересмотре ключевой ставки, но и буквально за пару дней до этого момента. Наиболее точные прогнозы могут быть озвучены буквально за несколько часов до заседания Совета директоров.

Источники информации:

Официальный сайт ЦБ РФ:

Дмитрий Сысоев — высшее экономическое образование Сумского НАУ по специальности «Менеджмент организации». Аналитик банковского сектора и микрофинансового рынка. Опыт работы в профильных коммерческих структурах – и банке, и МФО. Более 5 лет создает полезный контент для потребителей финансовых услуг и организаций — информационно-аналитические статьи по банковскому сектору и микрофинансовому рынку. sysoev@brobank.ru

Ставка рефинансирования ЦБ РФ 2020: что собой представляет и где применяется

Ключевая ставка устанавливается Банком России и является процентной ставкой по базовым операциям Центрального банка. Как индикатор денежно-кредитной политики государства, ключевая ставка – это процент, под который коммерческие банки получают кредиты от Банка России, а также максимальный процент, по депозитам, принимаемым от них Центробанком. С 2016 года понятия рефставки и ключевой ставки уравняли.

Каковы сферы применения ставки рефинансирования ЦБ РФ? В первую очередь, от величины этого показателя зависит процентная ставка кредитов физическим и юридическим лицам, выдаваемых коммерческими банками. Чем выше рефставка, тем выше процент по кредитам и депозитам.

Ключевая ставка может быть использована в гражданско-правовых отношения. Например, при расчете неустойки, необоснованном удерживании одной из сторон договора не принадлежащих ей денежных средств или при невозврате ошибочно перечисленных сумм контрагентом — в этом случае с помощью ставки рефинансирования будут рассчитываться проценты, которые одна из сторон заплатит финансово пострадавшему партнеру.

Ключевая ставка может быть использована при заключении договоров займа в том случае, если в договоре не прописана величина начисляемых процентов. В этой ситуации проценты будут начисляться в размере действующей ключевой ставки (ст. 809 ГК РФ).

Активно применяется ключевая ставка в трудовом праве. Так, если работодатель несвоевременно рассчитается с персоналом по оплате труда, ему следует выплатить сотрудникам компенсацию, размер которой определяется исходя из 1/150 ставки рефинансирования (ст. 236 ТК РФ). Аналогичная ситуация с несвоевременной оплатой больничного и отпускных.

В области налогового законодательства ставка рефинансирования принимается за основу для расчетов процентов:

• В случае несвоевременного перечисления в бюджет налоговых платежей и платежей по страховым взносам;
• При выдаче беспроцентного займа физическому лицу на основе ставки рефинансирования будет определяться материальная выгода в виде экономии на процентах за пользование заемными средствами. С величины этой выгоды потребуется удержать НДФЛ;
• В случае несвоевременного возврата излишне удержанного у физлица подоходного налога, налоговому агенту необходимо исчислить проценты в соответствии с актуальной ставкой рефинансирования ЦБ (на 2020 г. таблица приведена ниже) и перечислить их гражданину.

Как Банк России принимает решение об изменении ставки

Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.

Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.

Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.

Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.

При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.

ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.

Так Банк России готовится к решению по ключевой ставке

ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.

Факторы, влияющие на размер ставки. В докладах о кредитно-денежной политике председатель ЦБ выделяет факторы, из-за которых изменяется ключевая ставка:

1. Замедление или ускорение годовой инфляции.
2. Снижение или увеличение инфляционных ожиданий людей.
3. Изменение кредитно-денежных условий.
4. Замедление или ускорение темпов роста ВВП.

Как изменилась ключевая ставка ЦБ 20.03.2020 (повышение или снижение): последние новости

МОСКВА, 20 марта. /ТАСС/. Российский рубль укрепился относительно американской и европейской валют в ходе торгов Московской биржи на фоне решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 6% годовых, следует из данных торговой площадки.

1. Изменение ключевой ставки ЦБ 20.03.2020
2. Как менялась ключевая ставка ранее
3. Прогноз по ключевой ставке ЦБ
4. Резюме

Изменение ключевой ставки ЦБ 20.03.2020

До решения ЦБ по ставке курс доллара составлял 78,56 рубля, а курс евро — 84,45 рубля. После объявления ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 6% годовых курс доллара на 13:32 мск опустился до 78,03 рубля, а курс евро — до 83,98 рубля.

При этом на 13:55 мск американская валюта находится на отметке в 78,58 рубля, а европейская торгуется на уровне 84,42 рубля. Таким образом, рубль вернулся на те значения, на которых был до решения по ставке.

Ранее аналитики давали различные прогнозы на этот счет. Так, 18 марта участники консенсус-прогноза «Известий» предположили, что ЦБ скорее всего сохранит ключевую ставку на уровне 6%. Прогноз, в частности, обуславливался тем, что повышение ставки в марте может ударить по экономическому росту страны, который и так находится в зоне риска из-за ситуации на мировых рынках и эпидемии коронавируса нового типа.

При этом ряд экспертов предсказывал повышение ставки, и, соответственно, переход ЦБ к более жесткой денежно-кредитной политике. Специалисты допускали, что это будет возможно, еслисреди российских инвесторов возобладают панические настроения и они решат вывести капиталы с российского рынка акций и гособлигаций, пишет «Газета.ру».

Как менялась ключевая ставка ранее

В предыдущий раз ключевая ставка менялась 7 февраля. Тогда регулятор снизил ее на 25 б.п. — до 6% годовых. Глава регулятора Эльвира Набиуллина заявляла, что считает эффект от такого снижения будет накопительным, его пик произойдет в III–IV квартале 2020 года

Пандемия коронавирусной инфекции, а также провал сделки ОПЕК+ привели к резкому снижению уровня мировой экономики.

Прогноз по ключевой ставке ЦБ

В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. В 2020 году инфляция может временно превысить целевой уровень, затем ожидается ее возвращение к 4% в 2021 году.

Временное ускорение годовой инфляции в ближайшие месяцы будет вызвано произошедшим в феврале-марте ослаблением рубля, которое связано с изменением внешних условий: ухудшением ситуации на глобальных финансовых рынках в связи с угрозой рецессии в мировой экономике на фоне эпидемии коронавируса и резким снижением цен на рынке нефти. Произошедшее ослабление рубля и последующее повышение темпов роста потребительских цен могут вызвать временное увеличение инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

Вместе с тем замедление роста внутреннего и внешнего спроса является значимым дезинфляционным фактором. Оно будет оказывать сдерживающее влияние на инфляцию. В этих условиях с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2021 году.

Экономическая активность. В феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России. Это связано с ухудшением перспектив глобального роста на фоне распространения коронавируса и введения ограничительных мер на трансграничные перевозки и передвижения, а также с резким ухудшением динамики мировых товарных и финансовых рынков. Под влиянием этих факторов умеренный рост российской экономики в начале года может смениться снижением экономической активности в ближайшие кварталы.

Траектория роста российской экономики будет во многом зависеть от масштаба последствий дальнейшего распространения коронавируса и принимаемых мер по борьбе с ним, их влияния на производственную деятельность и спрос, а также деловые и потребительские настроения. Поддержку российской экономике окажет пакет экономических мер, разработанный Правительством и Банком России для борьбы с последствиями пандемии коронавируса и волатильности на финансовых рынках. Вклад в поддержку внутреннего спроса в текущем году внесут дополнительные социальные меры, заявленные в январе текущего года, а также запланированная реализация национальных проектов.

Резюме

ИТОГО, в 2020 году указанные новости должны знать жители всех регионов России: Адыгея, Алтай, Башкирия, Бурятия, Дагестан, Ингушетия, КБР, Калмыкия, КЧР, Карелия, КОМИ, Крым, Марий Эл, Мордовия, Саха (Якутия), Северная Осетия (Алания), Татарстан, ТЫВА, Удмуртия, Хакасия, Чечня, Чувашия, Алтайский Край, Забайкальский край, Камчатский край, Краснодарский Край, Красноярский Край, Пермский Край, Пермский Край, Приморский край, Ставропольский край, Хабаровский край, Амурская область, Астраханская область, Архангельская область, Белгородская область, Брянская область, Владимирская область, Волгоградская область, Вологодская область, Воронежская область, Ивановская область, Иркутская область, Калининградская область, Калужская область, Кемеровская область, Кировская область, Костромская область, Курганская область, Курская область, Ленинградская область, Липецкая область, Магаданская область, Московская область, Мурманская область, Нижегородская область, Новгородская область, Новосибирская область, Омская область, Оренбургская область, Орловская область, Пензенская область, Псковская область, Ростовская область, Рязанская область, Самарская область, Саратовская область, Сахалинская область, Свердловская область, Смоленская область, Тамбовская область, Тверская область, Томская область, Тульская область, Тюменская область, Ульяновская область, Челябинская область, Ярославская область, города федерального значения — Москва, Санкт-Петербург, Севастополь, Еврейская АО, ХМАО, ЯНАО, Ненецкий и Чукотский АО.